Governments in action

The romanian Finance minister announced the suspension of taxes on stock exchange related profits made in 2009. Also, the loss of 2008 may be used for offseting the profit of 2009.
I have 3 comments on that:
- first of all, as a private investor, thanks!
- if the loss of 2008 is considered for offseting the 2009 profit, this decision is retroactive! Thus illegal! Sorry, I like the proposal, but I want to remain objective - it is illegal.
- I estimate the short term impact on the market is rather small. Because of 2 reasons: we need also a foreign capital inflow and the 12% yield offered by some banks is puting huge pressure on the expected return. The stock investment must bring at least 20% to make the risk acceptable comparing to the 12% offered by banks.

<<"Din perspectiva Ministerul Economiei şi Finanţelor am făcut o evaluare privind impactul bugetar şi am decis ca într-o modificare în Codul Fiscal, pe care o vom face probabil săptămâna viitoare, vom suspenda plata impozitelor pe câştigurile de pe piaţa de capital pe întreg anul 2009, atât în ceea ceea ce priveşte investiţiile pe termen lung, cât şi cele pe termen scurt. Atât impozitul de 1% pentru portofoliile mai mari de un an, cât şi cel de 16% pentru investiţiile sub un an se suspendă", a explicat Vosganian. Ministrul Finanţelor a precizat că această măsură nu se va aplica mai devreme pentru că în Codul Fiscal modificările trebuie să fie regularizate pe tot anul."Ceea ce este cel mai important este că vrem să încurajăm investiţiile pe piaţa de capital", a spus Vosganian.Pe de altă parte, o altă măsură pe care promite să o aplice Ministerul Economiei şi Finanţelor investitorilor se referă la aplicarea unei impozitări similare celei a companiilor: pierderile dintr-un an să se raporteze la următorul an fiscal. "Această măsură se va aplica inclusiv pentru anul 2008, anume pierderile din 2008 se vor reporta pe 2009, iar apoi măsura se va aplica din 2009", a spus ministrul. <<